Сфера цифровых финансовых активов (ЦФА) демонстрирует уверенный рост – за последний месяц к реестру операторов информационных систем присоединились регистратор и брокерская компания. Такая тенденция подключения профессиональных участников рынка ценных бумаг к ЦФА становится все более заметной. Особенно важным является намерение проводить международные сделки с ЦФА на золото, начиная с будущего года. Хотя текущие выпуски носят преимущественно тестовый характер, данное направление имеет значительный потенциал развития при условии совершенствования регуляторной базы и налогового законодательства.
12 декабря произошло значимое событие — Межрегиональный регистраторский центр получил статус оператора информационных систем (ОИС) с правом выпуска ЦФА. Это уже четвертый оператор, зарегистрированный в текущем году, после платформы Т-Банка (март), «Токеник» (ноябрь) и «ВТБ Капитал Трейдинг» (декабрь). На данный момент реестр включает 14 операторов.
Примечательно, что последний месяц ознаменовался вхождением в реестр профессиональных участников рынка ценных бумаг. Ранее состав операторов формировали преимущественно банки, финтех-компании и биржи. Эксперты финансового рынка отмечают, что такое расширение состава участников способствует развитию инфраструктуры и открывает новые возможности для работы с цифровыми активами. Увеличение числа операторов может стать ключом к пониманию перспектив использования ЦФА как на внутреннем, так и на международном рынке.
Важным шагом станет запланированный на 2025 год выпуск ЦФА на золото, ориентированный в том числе на международные расчеты. Механизм предполагает участие иностранного поставщика через посредника, регистрирующегося на платформе ЦФА как «номинальный держатель». Несмотря на определенный скептицизм участников рынка относительно текущей готовности схемы, работа по интеграции ЦФА в международные расчеты продолжается.
Уже существующие операторы информационных систем проводили пробные размещения ЦФА с привязкой к золоту, однако их объемы были относительно небольшими. При этом значимость золота как альтернативы традиционным валютам возрастает. Согласно данным WGC, в третьем квартале 2024 года центральные банки разных стран приобрели 186 тонн драгоценного металла, а с начала года – около 694 тонн.
По прогнозам АКРА, объем рынка ЦФА в следующем году может достичь 600–700 млрд рублей. Использование цифровых активов в международных расчетах обладает существенными преимуществами, включая мгновенную скорость транзакций и повышенную безопасность. В отличие от традиционных международных переводов, занимающих несколько дней, ЦФА позволяют проводить расчеты моментально, минуя потенциальные препятствия в виде блокировок или отказов со стороны иностранных банков.
Для дальнейшего развития рынка ЦФА необходимо решить ряд задач: уточнить налоговое регулирование, расширить число участников, повысить ликвидность вторичного рынка и улучшить интеграцию с банковскими сервисами.
