МТС-банк впечатлил рынок своим быстрым и нестандартным размещением дополнительных акций посредством SPO. Процесс сбора заявок занял всего четыре часа, а ценовой диапазон был не только сужен более чем вдвое, но и установился заметно выше рыночных значений. Это решение сразу привлекло внимание специалистов и инвестиционного сообщества, ведь подобный подход сигнализирует о работе с определённым, хорошо определённым кругом инвесторов, которым был предоставлен уникальный финансовый инструмент.
Стратегия размещения: выбор ставки на надежность
11 июля МТС-банк завершил ускоренный прием заявок на дополнительную эмиссию акций. Процесс традиционно занимает несколько дней (например, для “Софтлайна” и “Росдорбанка” он длился до трёх суток), однако банк провёл SPO буквально за полдня— с 10 до 14 часов. Первоначальный ценовой коридор был определён в 1,3–1,6 тыс. рублей за акцию, что ощутимо превышало текущие биржевые котировки. На момент размещения акции колебались около 1,2 тыс. рублей, а накануне торгов даже опускались до 1,13 тыс. рублей, что аналитики связали с «дивидендным гэпом» — снижением цены акций после выплаты дивидендов, а не влиянием размещения.
Участники рынка отмечают, что столь скорое и премиальное размещение может говорить о существовании договорённости с надежным, возможно «якорным», инвестором либо небольшой группой стратегических партнеров. По мнению Олега Абелева, начальника аналитического отдела ИК “Риком-Траст”, если цена размещения выбрана выше рынка, речь, вероятно, идет о заранее согласованной сделки с крупными инвесторами. Аналогичную позицию поддерживает аналитик ФГ “Финам” Игорь Додонов, полагая, что объявленный ценовой диапазон не рассчитан на массовую розницу.
Объем SPO и финансовые перспективы
Объем SPO претерпел корректировку на финальном этапе. На предварительной стадии МТС-банк сообщал о планах разместить примерно 7 млн акций. Однако, когда стартовал сбор заявок, стало известно, что к выпуски планируется до 3,1 млн акций. В денежном выражении это означает сокращение потенциала привлеченных средств с предполагаемых 11 млрд рублей до около 5 млрд. Вероятнее всего, окончательная цена будет установлена у нижней границы — на уровне 1,3 тыс. рублей за бумагу.
Экспертное мнение однозначно: успех SPO укрепит капитал банка, что особенно важно в непростых макроэкономических условиях и при замедлении кредитования. Игорь Додонов подчеркивает, что в 1 квартале 2025 года банк столкнулся с сокращением чистой прибыли до 1 млрд рублей (-75% по сравнению с годом ранее), причиной чего стало замедление роста процентных доходов, а также убытки по ряду финансовых инструментов, вызванные укреплением российских позиций на рынке.
Однако собеседники отмечают и положительные сдвиги: меры по снижению операционных расходов и росту эффективности уже дали плоды — банк очевидно повысил свою устойчивость и сократил объемы необходимых резервов благодаря взвешенной политике кредитования.
МТС-банк и стратегия инвестиций на волне укрепления
Банку важна не только финансовая стабильность, но и дальнейший динамичный рост. Андрей Петров, директор по работе с клиентами “БКС Мир инвестиций”, отмечает, что с помощью SPO банк сможет ускорить рост собственного капитала и направить дополнительные средства на развитие ключевых бизнес-направлений. Такой шаг откроет возможности для наращивания кредитного портфеля, в том числе — с акцентом на высокодоходные проекты, что жизненно важно в условиях ожидаемого смягчения процентной политики.
В актуальной стратегической программе МТС-банк нацелился также на рентабельность собственного капитала на уровне 35% — амбициозный, но реалистичный ориентир. Для дополнительного повышения ликвидности и стабильности в конце апреля совет директоров утвердил масштабные инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ): до 156 млрд рублей, что составляет около четверти активов. По мнению руководства, такие вложения обладают высокими защитными свойствами и могут обеспечить системный финансовый результат даже в быстро меняющемся рыночном окружении.
Оптимизм инвесторов и потенциал будущего
Несколько инвестиционных экспертов позитивно оценивают выбранную тактику банка. Олег Абелев убеждён, что благожелательная реакция профессиональных участников объясняется не только структурой сделки, но и надежной репутацией МТС-банка. Более того, введенные реформы в системе управления рисками, снижении операционных расходов и усилении контроля за качеством заемщиков были своевременными и эффективными.
Игорь Додонов уверен: поступления от SPO создадут прочную платформу для дальнейшей экспансии кредитного бизнеса и помогут вовремя адаптироваться к новым трендам рынка. Учитывая продолжающееся снижение ключевой ставки, ликвидность, привлечённая при размещении, сможет быть реализована в виде выгодных кредитных предложений, что привлечет новых клиентов и увеличит присутствие банка на финансовом рынке.
Позитивные ожидания от нового этапа МТС-банка
Стартовавшее SPO — важный и позитивный сигнал для всего финансового сектора. Уникальный подход к размещению акций, а также акцент на долгосрочном доверии стратегических инвесторов позволяют МТС-банку рассчитывать на качественный рост. По мнению экспертов “БКС Мир инвестиций”, ИК “Риком-Траст” и ФГ “Финам”, этот смелый шаг предоставляет не только возможность пополнения капитала, но и открывает новую страницу в истории развития банка.
Предстоящие перемены позволят МТС-банку усилить конкурентные позиции, расширить кредитный портфель, инвестировать в высокодоходные активы, включая ОФЗ, и активно развивать клиентские сервисы. Всё это вселяет уверенность в устойчивое и динамичное будущее банка как для долгосрочных стратегических партнеров, так и для клиентов.
