Одобрительное будущее для вкладчиков: движение ставок и обновления от ЦБ
В последние месяцы российские банки продолжают постепенно снижать ставки по вкладам, несмотря на консервативную позицию Центробанка. Сегодня максимальная ставка по депозитам на три месяца у ведущих участников рынка составляет около 15,5%. Перед очередным заседанием регулятора кредитные организации начали корректировать предложения по сберегательным продуктам, а средние ставки достигли минимальных показателей с начала 2025 года. Особенно ощутимо снизились проценты по долгосрочным трехлетним депозитам — теперь они превышают лишь 9,5% годовых. На недавнем заседании 12 сентября Центральный банк порадовал ожидания лишь частично, снизив ключевую ставку на 1 процентный пункт до уровня 17% — решение оказалось осторожнее, чем прогнозировали большинство аналитиков.
Создается впечатление, будто привлекательность вкладов падает. Однако известный экономист Сергей Хестанов придерживается оптимистичного взгляда этого вопроса: «Ожидания инфляционных рисков у Банка России и участников рынка разошлись. Сам ЦБ даже рассматривал сценарий сохранения ключевой ставки без изменений, в то время как рынок явно рассчитывал на более существенное понижение. Важно отметить, что если инфляция и дальше будет снижаться, уровень ставок по вкладам будет корректироваться лишь постепенно и весьма взвешенно. Если регулятор возьмет паузу, за ним последует и большинство российских банков».
Фондовый рынок и Мосбиржа: время новых возможностей
Заседание Центрального банка сразу отразилось на динамике биржевых индексов. 12 сентября индекс Мосбиржи продемонстрировал кратковременное снижение на 2%. Но эксперты уверены: уже в течение недели котировки могут восстановиться и показать уверенный рост более чем на 1%. В этих изменениях аналитик компании «Цифра брокер» Егор Зиновьев советует проявить дальновидность и обратить внимание на рынок долговых инструментов: «Рынок настраивался на радикальное снижение ключевой ставки, но ЦБ быстро расставил акценты. Следовательно, доходности облигаций будут увеличиваться.
В текущей ситуации инвесторам имеет смысл рассмотреть не только рублевые, но и валютные долговые инструменты с высоким купоном — особенно на случай возможного ослабления рубля ближе к концу года. Краткосрочные облигации с солидными купонами могут стать отличным решением для тех, кто хочет быстро и эффективно перераспределять портфель между разными активами. Особенно если цель — зафиксировать прибыль: бумаги с низким купоном чувствительнее реагируют на колебания ставок и дают шансы на дополнительный доход за счет роста цен.
Дополнительную привлекательность для инвесторов сейчас приобретают драгоценные металлы. Золото демонстрирует стабильный восходящий тренд, а серебро наращивает стоимость быстрее, чем золото. В отличие от них акции временно не выглядят столь перспективно и ожидают новых драйверов роста».
Кредитные ставки идут вниз: инициатива Сбербанка, ВТБ и оптимизм Набиуллиной
Несмотря на умеренное снижение ключевой ставки, розничные кредиты дешевеют быстрыми темпами. ВТБ стал одним из лидеров по снижению стоимости займов, сразу опустив ставку на 4 процентных пункта. Сбербанк также сообщил о поэтапном уменьшении процентных ставок по потребительским кредитам на 1–2%. Бум на рынке кредитования начался ещё в августе, чему немало способствует и позитивный взгляд главы Банка России Эльвиры Набиуллиной. Она отмечает, что портфель кредитных продуктов у крупнейших банков в 2025 году может превысить прежние оптимистичные ожидания.
Эксперт по финансовым рынкам, руководитель аналитического агентства «БизнесДром» Павел Самиев также не разделяет тревожных прогнозов: «Ставки по кредитам в текущем году опускаются даже быстрее, чем ключевая ставка. Однако каждое направление банковского кредитования ведет себя по-своему. Если ориентироваться на динамику, то розничное кредитование и сектор необеспеченных займов заметно активизировались».
Перспективы роста: взгляд на ипотеку, автокредиты и кредитные карты
Сценарии развития российского кредитования остаются оптимистичными, несмотря на осторожные движения регулятора. Большинство игроков рынка убеждены: ключевая ставка и дальше будет снижаться, пусть и менее стремительно, чем ожидается. При этом банки отмечают небольшой, но явный рост в сегменте кредитных карт — этот продукт сохраняет привлекательность даже при усилении макроэкономических требований. По прогнозам, банки продолжат удерживать для этого сегмента немного завышенные ставки на будущее.
В секторе ипотеки и автокредитования также проявляются положительные тенденции. Новые рекордно низкие ставки зафиксированы по автокредитам на автомобили с пробегом — сегодня они приближаются к 26,5%, что является минимумом за последние месяцы. Для новых автомобилей стоимость кредитов чуть увеличилась и составляет порядка 14%. Ипотечный рынок также демонстрирует стабильность: по данным единой информационной системы жилищного строительства, в первой половине сентября средневзвешенная ставка по ипотеке держится около 22,5% годовых. Однако всплеска быстрого роста количества сделок не наблюдается, что свидетельствует о спокойствии среди заёмщиков и банкирских стратегий.
Экспертные настроения: анализ Хестанова, Зиновьева и Самиева
Экономисты и аналитики в целом позитивно относятся к итогам последних решений Банка России. Сергей Хестанов отмечает, что банковский сектор выработал иммунитет к резким инфляционным колебаниям, а потому процентные ставки по вкладам продолжат снижаться плавно и сбалансированно. Егор Зиновьев видит в нынешней рыночной ситуации благоприятные возможности, прежде всего, для инвесторов, готовых гибко формировать портфель и использовать рост котировок облигаций. Павел Самиев фиксирует увеличение доли кредитных карт и потребительских займов, что свидетельствует о доверии граждан к банковской системе, а также о готовности кредитных учреждений развивать эти направления в будущем.
Коллективная позиция экспертов формирует атмосферу оптимизма в банковском и инвестиционном секторе. Все они подчеркивают, что даже при поэтапном снижении ставок стабильность системы сохраняется, а возможности для привлекательного дохода и выгодных займов становятся более доступными для россиян.
Погода на финансовом рынке — курс на позитивные перемены
Итоги последних месяцев наглядно показывают: несмотря на осторожность Центробанка и постепенное снижение ставок, финансовый рынок России остается динамичным, устойчивым и ориентированным на интересы вкладчиков и заемщиков. Крупнейшие банки, такие как Сбербанк и ВТБ, продолжают формировать выгодные условия для размещения сбережений и получения кредитов как на выгодных, так и на инновационных условиях. Повышенный оптимизм выражают также и участники рынка: Эльвира Набиуллина прогнозирует устойчивый рост портфелей, а аналитики отмечают привлекательность облигаций, золота и даже кредитных карт.
На новом этапе экономического цикла россияне получают уникальные шансы выгодно инвестировать, сберегать и кредитоваться, используя весь спектр современных банковских продуктов. Финансовая система продолжает развиваться, оправдывая оптимистичные ожидания и открывая двери для новых достижений.
Источник: www.kommersant.ru
